По итогам вчерашнего дня рынок был сосредоточен на решении Федеральной резервной системы по процентной ставке. Серьёзных изменений в политике не ожидалось, и по итогам заседания ставка была сохранена на уровне 4%. Доллар на этом фоне особой поддержки не получил. Решение приняли голосами 10 против 2, а против выступили Лиза Кук и Бет Хэммак, которые хотели сразу повысить ставку на четверть пункта. Пока большинство всё же за то, чтобы сохранить политику без изменений.
Глава ФРС Уорш в ходе выступления назвал экономику США достаточно сильной и сказал, что рост ВВП в третьем квартале, вероятно, и вовсе превысит 3%. По инфляции он заявил, что ситуация не улучшается и вряд ли улучшится в ближайшее время. Обстановка на Ближнем Востоке вызывает вопросы, прежде всего из-за энергоносителей, и всё это рано или поздно может вылиться во вторичные эффекты, которых опасаются во многих центральных банках.
Главным разочарованием для доллара стало то, что на вопрос о декабрьском повышении журналисты не получили ясного ответа. Уорш сказал, что нужно больше времени и больше данных, и отказался прогнозировать следующий шаг. Ничего удивительного здесь нет, ведь при вступлении в должность он сразу дал понять, что не будет давать чётких прогнозов и рекомендаций, как делали его предшественники. Рынок ответил всплеском волатильности, но расстановка сил по большому счёту не изменилась и остаётся на стороне американского доллара.
Важно и то, что в следующем году Уорш сократил количество заседаний ФРС с восьми до шести. Значит, ориентиров и прогнозов будет ещё меньше, а рынок будет больше смотреть на доходности облигаций и на комментарии представителей ФРС отдельно от решений комитета. Об остальных заседаниях Уорш сказал, что говорить на них будут «о погоде», то есть об экономике, инфляции и перспективах, но денежной политики никто касаться не собирается. На мой взгляд, это ещё одно доказательство того, что рынок входит в более тонкую и осторожную фазу, где вес каждого слова представителей ФРС будет значительным.
Что касается британского фунта и вчерашнего бюджета, то обошлось без сюрпризов. Новый канцлер Джон Хили представил первый бюджет без крупных сюрпризов и необеспеченных обещаний, а запас прочности бюджета сохранился. Доходности британских облигаций снизились, а фунт лишь символически просел после публикации. Затем рынок снова сосредоточился на решении ФРС, и на фоне неопределённости Уорша и его более скрытой, осторожной политики фунт немного восстановился.
Теперь заглянем в экономический календарь, где сегодня довольно много важных данных. В Великобритании выйдут количество одобренных заявок на ипотечные кредиты, прогноз по которым составляет 54,0 тысячи против 54,9 тысячи ранее, объём чистых займов частным лицам и изменение денежной массы M4 с прогнозом 0,3% против 0,4% ранее. Вряд ли эти показатели сильно помогут фунту, но улучшение по всем направлениям может спровоцировать более крупную восходящую коррекцию уже в первой половине дня. По еврозоне важных данных нет, кроме уровня безработицы в Италии. Тем не менее ожидается решение Европейского центрального банка по процентной ставке. Прогнозы без изменений, то есть депозитная ставка останется на уровне 2,5%. Скорее всего, на пресс-конференции Лагард скажет, что декабрьское повышение можно и нужно закладывать, особенно при нынешних ценах и инфляции. Поэтому чаша весов может сместиться на сторону европейской валюты, и после хорошей просадки на фоне американских данных ситуация по паре EUR/USD может очень быстро измениться. Всё будет зависеть от позиции ЕЦБ и слов Кристин Лагард.
В США выходит изменение ВВП за третий квартал. После роста на 2,1% в первом квартале и на 2,2% во втором прогнозируется резкий скачок сразу до 3,2%, как и обещал Уорш. Более важный акцент, пожалуй, придётся на основной индекс расходов на личное потребление, предпочитаемый ФРС показатель инфляции. В сентябре ожидается рост на 0,3% за месяц и на 3,1% в годовом выражении, что выше 0,2% и 3,0% в августе. В случае хорошего ВВП и усиления ценового давления спрос на доллар вернётся, и мы можем увидеть очередную распродажу евро и британского фунта.
По EUR/USD для покупок есть уровень 1.1136, где ложный пробой станет поводом для восстановления к 1.1158. Закрепление выше этого диапазона и жёсткая позиция Лагард дадут евро шанс вырасти в район 1.1176, а выход за пределы этого диапазона откроет дорогу на 1.1195. Там можно фиксировать прибыль и смотреть продажи на отскок с движением 15-20 пунктов. Короткие позиции я рассматриваю от 1.1158 и от 1.1176 на ложных пробоях, а целью медведей, как вы понимаете, будет поддержка 1.1136.
Если мы прорвёмся и закрепимся ниже, торговля пойдёт под этим уровнем, и сильная американская статистика вместе с осторожной позицией ЕЦБ станет поводом для движения к 1.1115. Прорыв этого диапазона обвалит евро уже в район 1.1082, где я буду смотреть покупки на отскок с движением 20-25 пунктов. Длинные позиции рассматриваю от 1.1115, как и от 1.1136, при формировании ложного пробоя.
По GBP/USD ориентиром для покупок будут 1.3303 и 1.3272. Ложные пробои на этих уровнях станут поводом для открытия длинных позиций, а целью будет возврат под контроль 1.3332. Закрепление выше этого диапазона даст шанс на движение к 1.3361, а более дальней целью выступит 1.3390, где я смотрю продажи на отскок с движением 25-30 пунктов. Короткие позиции рассматриваю от 1.3361, как и от 1.3332, в продолжение медвежьей коррекции, лишь при формировании ложного пробоя. Если же продавцы заберут 1.3303, откроется движение к 1.3272, а на фоне сильной американской статистики мы можем увидеть даже 1.3241, где я смотрю покупки на отскок с движением 25-30 пунктов.
Склоняюсь к тому, что до пресс-конференции Лагард евро будет торговаться нервно, ведь американские данные могут снова подтолкнуть доллар вверх. Рискну предположить, что если ЕЦБ действительно даст чёткий намёк на декабрьское повышение, у евро появится шанс неплохо отыграть просадку. Не исключаю, что фунту будет проще, пока британская статистика не преподносит неприятных сюрпризов.
