Analyse EUR/USD 5M

La paire EUR/USD a enregistré un léger gain mercredi, ce que la plupart des traders ne prévoyaient sans doute pas. L’élément clé est que les résultats de l’avant-dernière réunion de la Federal Reserve avaient été publiés la veille au soir. Le marché avait en pratique déjà tranché le sort du taux directeur pour les prochains mois avant même la réunion. En substance, il était devenu clair il y a un mois que la Fed laisserait sa politique inchangée en octobre et procéderait à une nouvelle hausse en décembre. Au cours du mois écoulé, le marché a activement acheté le dollar, et la devise américaine s’était renforcée même ces derniers jours. Cela laissait penser que la plupart des scénarios les plus agressifs étaient intégrés dans les prix depuis longtemps. Kevin Warsh n’a rien apporté de nouveau ni de réellement déterminant pour le marché. Il a réitéré que l’inflation restait élevée, mais n’a pas signalé de probabilité concrète d’une nouvelle hausse en mars de l’an prochain — même si le marché avait déjà largement intégré cette éventualité. En résumé, nous n’avons rien vu de décisif hier soir : ni nouvelle envolée du dollar, ni vente marquée de la devise américaine. Les traders se retrouvent donc une nouvelle fois à devoir s’appuyer principalement sur l’analyse technique. Aujourd’hui, la European Central Bank se réunit, mais là aussi, les attentes d’une réaction de marché logique et cohérente restent limitées.

D’un point de vue technique, la tendance baissière pourrait être considérée comme terminée, car la ligne de tendance a été cassée. Cependant, le marché semble toujours disposé à continuer de se délester de l’euro au profit du dollar pendant encore quelques mois. Le cours évolue sous les lignes Ichimoku, de sorte que la tendance peut encore être considérée comme baissière pour l’instant.

Sur l’unité de temps 5 minutes, aucun signal de trading ne s’est formé mercredi. Ce n’est qu’en fin de séance que le prix a travaillé la zone 1,1154–1,1165 et a rebondi deux fois sur ce niveau. Quoi qu’il en soit, il était sans doute peu judicieux d’ouvrir des positions au moment de la publication des décisions de la Fed : la réaction du marché a été faible, et nous n’avons pas vu de raisons claires d’ouvrir de nouvelles positions vendeuses.

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 20 octobre. Sur l’unité de temps hebdomadaire, la position nette des traders non commerciaux reste clairement baissière et a nettement diminué en 2026 en raison des événements géopolitiques. Au cours des huit derniers mois, les traders ont délaissé l’euro au profit du dollar américain. Les politiques de Donald Trump n’ont pas changé, mais le dollar a servi un temps de monnaie de réserve.

Cependant, nous ne voyons toujours aucun facteur fondamental susceptible de renforcer davantage le dollar américain. La guerre au Moyen-Orient a rendu le dollar extrêmement attractif pendant un certain temps, et l’orientation de la politique monétaire de la Fed a surpris le dollar pour la deuxième fois cette année. À long terme, l’euro pourrait tomber jusqu’à 1,08 $ (la ligne de tendance), mais la tendance haussière de plus longue durée restera pertinente. Néanmoins, ces dernières semaines, le marché n’a intégré dans les prix que les facteurs positifs pour le dollar, en ignorant tout le reste.

La configuration des lignes d’indicateurs rouge et bleue met en évidence l’avantage des vendeurs. Au cours de la dernière semaine de reporting, les positions longues au sein du groupe « Non-commercial » ont augmenté de 3 500, tandis que les positions courtes n’ont progressé que de 500. En conséquence, la position nette a augmenté de 3 000 contrats sur la semaine.

Analyse EUR/USD 1H

Sur l’unité de temps horaire, la paire EUR/USD a enfin la possibilité de former une tendance haussière. Sur les unités de temps journalière et hebdomadaire, les chances de voir se développer une tendance forte et durable restent élevées. Toutefois, pour que l’euro progresse, les acheteurs doivent intervenir. Au cours des deux dernières semaines comme des deux derniers mois, le marché n’a montré aucune volonté d’acheter l’euro. Par conséquent, sur la base du sentiment de marché, nous estimons qu’une nouvelle baisse est plus probable, indépendamment des facteurs macroéconomiques et fondamentaux. Les traders peuvent à présent s’appuyer principalement sur l’analyse technique pour prendre leurs décisions de trading.

Pour le 29 octobre, nous mettons en avant les niveaux suivants pour le trading : 1,1092, 1,1154–1,1165, 1,1221, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1191) et le Kijun-sen (1,1171). Les lignes Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, il faut donc en tenir compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de déplacer votre Stop Loss au niveau du seuil de rentabilité une fois que le prix a évolué de 15 pips dans la bonne direction — cela vous protégera contre les pertes si le signal s’avère erroné.

Jeudi, la BCE tiendra sa réunion et Christine Lagarde s’exprimera dans la zone euro, tandis qu’aux États-Unis seront publiés les chiffres importants du PIB du T3 et de l’indice PCE de septembre. On peut donc s’attendre aujourd’hui à une volatilité accrue, mais les statistiques américaines susciteront probablement davantage d’intérêt que la réunion de la BCE.

Résumé de l’analyse ci-dessus :

Les traders peuvent envisager des objectifs vendeurs (positions short) à proximité de 1,1092 si le prix rebondit aujourd’hui à partir de la zone 1,1154–1,1165. Si le prix se maintient au-dessus de la ligne Senkou Span B, envisagez des positions acheteuses (long) sur 1,1221 et 1,1274.

Explications des illustrations :

• Niveaux de support et de résistance des prix (résistance/support) — lignes rouges épaisses autour desquelles le mouvement peut s’achever. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.
• Lignes Kijun-sen et Senkou Span B — lignes de l’indicateur Ichimoku reportées sur l’unité de temps horaire depuis l’unité 4 heures. Ce sont des lignes fortes.
• Niveaux extrêmes — fines lignes rouges à partir desquelles le prix a déjà rebondi par le passé. Ils constituent des sources de signaux de trading.
• Lignes jaunes — lignes de tendance, canaux de tendance et tout autre motif technique.
• Indicateur 1 sur les graphiques COT — taille de la position nette de chaque catégorie de traders.